Despesas de opções de estoque de ifrs

stock_options_under_ifrs - Prêmios de opção de compra de ações de acordo com as IFRS.

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Pré-visualização de texto não formatado: Prêmios de opção de compra de ações de acordo com as IFRS: Análise do impacto potencial Uma publicação IFRS Contabilidade fiscal para opções de compra de ações de acordo com IFRS vs. US GAAP As diferenças no tratamento de opções de ações compensatórias de acordo com as IFRS ("IFRS 2 / IAS 12" em comparação com o US GAAP ("FAS 123R") apresentará desafios únicos para muitas empresas dos EUA. As diferenças terão impacto sobre os ganhos, a taxa de imposto efetiva e os fluxos de caixa de uma empresa na adoção das IFRS. De acordo com o US GAAP, as IFRS exigem que uma empresa registre uma despesa para prêmios de opções de ações de empregados com base no valor justo da opção de compra de ações na data de outorga. Os benefícios fiscais relatados de acordo com as IFRS, no entanto, são baseados na dedução fiscal estimada futura na data do relatório. Na maioria das jurisdições, a dedução fiscal seria baseada no "valor intrínseco" da opção de compra de ações no exercício, ou seja, o valor de estoque em excesso do preço de exercício da opção. Consequentemente, para as opções de compra de ações concedidas com um preço de exercício igual ou superior ao valor justo de mercado das ações, nenhum ativo fiscal diferido é reconhecido de acordo com as IFRS no momento da concessão porque nenhuma dedução fiscal inerente está presente no prêmio naquele momento . Os benefícios fiscais só são registrados como, e na medida em que o preço das ações aumenta. Normalmente, isso trará, muitas vezes por um período de tempo considerável, a despesa de compensação registrada. As empresas que adotam as IFRS, portanto, muitas vezes têm maiores reduções nos ganhos pós-impostos para os prêmios de opção de compra de ações antes do tempo que o prêmio liquidar do que teria nos US GAAP. Além disso, haverá volatilidade na taxa de imposto efetiva e nas contas de impostos diferidos ao longo da vida das opções de compra de ações devido aos movimentos do preço das ações em cada período de relatório. Além disso, de acordo com as IFRS, esses impactos serão relatados na seção operacional da demonstração dos fluxos de caixa relatados. De acordo com as IFRS, o efeito tributário de qualquer excesso na dedução fiscal estimada sobre a despesa de remuneração registrada é creditado (sujeito a um teste de reconhecimento) ao patrimônio líquido e registrado como um ativo fiscal diferido. De acordo com o US GAAP, somente o benefício fiscal excedente reconhecido no momento do exercício é creditado no capital próprio (capital ajustado integralizado ou "APIC"). Isso pode resultar em impactos significativamente diferentes sobre o patrimônio líquido e as contas de impostos diferidos durante a vida da opção de compra de ações. Por outro lado, se a dedução fiscal estimada ou final for inferior à despesa de remuneração registrada de acordo com as IFRS, a falta de benefícios tributários é outorga de opção de compra de ações de acordo com as IFRS: uma análise do impacto potencial das outorgas de opções de ações de acordo com as IFRS: análise do impacto potencial.

TERM Summer & # 039; 14 TAGS Contabilidade, opção de estoque de empregado, preço de greve, PricewaterhouseCoopers LLP.

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IAS plus.

Visão geral.

O pagamento baseado em ações do IFRS 2 exige que uma entidade reconheça operações de pagamento baseadas em ações (como ações concedidas, opções de ações ou direitos de valorização de ações) em suas demonstrações financeiras, incluindo transações com funcionários ou outras partes a serem liquidadas em dinheiro, outros ativos , ou instrumentos de patrimônio da entidade. Requisitos específicos são incluídos para transações de pagamento baseadas em ações liquidadas e liquidadas, bem como aquelas em que a entidade ou o fornecedor tem opção de caixa ou instrumentos de capital próprio.

O IFRS 2 foi originalmente emitido em fevereiro de 2004 e primeiro aplicado aos períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2005.

História da IFRS 2.

Interpretações relacionadas.

Alterações em consideração.

Resumo da IFRS 2.

Em junho de 2007, o Deloitte IFRS Global Office publicou uma versão atualizada do nosso Guia IAS Plus para Pagamento com base em ações IFRS 2 2007 (PDF 748k, 128 páginas). O guia não apenas explica as disposições detalhadas do IFRS 2, mas também trata sua aplicação em muitas situações práticas. Devido à complexidade e variedade de prêmios de pagamento baseados em ações, na prática, nem sempre é possível ser definitivo quanto à resposta "certa". No entanto, neste guia, a Deloitte compartilha com você nossa abordagem para encontrar soluções que acreditamos estar de acordo com o objetivo do Padrão.

Edição especial do nosso boletim IAS Plus.

Você encontrará um resumo de quatro páginas da IFRS 2 em uma edição especial do nosso boletim IAS Plus (PDF 49k).

Definição de pagamento baseado em ações.

Um pagamento baseado em ações é uma transação na qual a entidade recebe bens ou serviços, quer como contrapartida de seus instrumentos patrimoniais, quer por incorrer em passivos por valores com base no preço das ações da entidade ou outros instrumentos patrimoniais da entidade. Os requisitos contábeis para o pagamento baseado em ações dependem de como a transação será liquidada, ou seja, mediante a emissão de (a) patrimônio líquido, (b) caixa, ou (c) patrimônio líquido ou caixa.

O conceito de pagamentos baseados em compartilhamento é mais amplo do que as opções de compartilhamento de empregados. A IFRS 2 abrange a emissão de ações, ou direitos de ações, em troca de serviços e bens. Exemplos de itens incluídos no escopo da IFRS 2 são direitos de apreciação de ações, planos de compra de ações dos empregados, planos de participação de empregados, planos de opções de ações e planos em que a emissão de ações (ou direitos sobre ações) pode depender de mercado ou não relacionados ao mercado condições.

O IFRS 2 aplica-se a todas as entidades. Não há isenção para entidades privadas ou menores. Além disso, as subsidiárias que utilizam o patrimônio de seus paises ou outras subsidiárias como contrapartida de bens ou serviços estão dentro do escopo do Padrão.

Existem duas isenções para o princípio de alcance geral:

Em primeiro lugar, a emissão de ações em uma combinação de negócios deve ser contabilizada em IFRS 3 Combinações de negócios. No entanto, deve-se ter cuidado para distinguir os pagamentos baseados em ações relacionados à aquisição dos relacionados aos serviços contínuos dos funcionários Em segundo lugar, a IFRS 2 não aborda pagamentos baseados em ações no âmbito dos parágrafos 8-10 da IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentação, ou os parágrafos 5-7 da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Medição. Portanto, a IAS 32 e a IAS 39 devem ser aplicadas para contratos de derivativos baseados em commodities que podem ser liquidados em ações ou direitos de ações.

A IFRS 2 não se aplica a transações de pagamento baseadas em ações que não sejam para aquisição de bens e serviços. Os dividendos de ações, a compra de ações em tesouraria e a emissão de ações adicionais estão, portanto, fora do seu escopo.

Reconhecimento e medição.

A emissão de ações ou direitos de ações exige um aumento de uma componente de capital próprio. A IFRS 2 exige que a entrada de débito compensatória seja contabilizada quando o pagamento de bens ou serviços não representa um ativo. A despesa deve ser reconhecida à medida que os bens ou serviços são consumidos. Por exemplo, a emissão de ações ou direitos sobre ações para comprar estoque seria apresentado como um aumento no estoque e seria gasto apenas quando o estoque for vendido ou prejudicado.

A emissão de ações totalmente adquiridas, ou direitos de ações, presume-se que se relaciona com o serviço passado, exigindo que o valor total do valor justo da data de concessão seja contabilizado imediatamente. A emissão de ações para funcionários com, digamos, um período de aquisição de três anos é considerada como relacionada a serviços durante o período de aquisição. Portanto, o valor justo do pagamento baseado em ações, determinado na data da concessão, deve ser gasto no período de aquisição.

Como princípio geral, a despesa total relacionada a pagamentos baseados em ações liquidadas em equidade igualará o múltiplo do total de instrumentos adquiridos e o valor justo da data de concessão desses instrumentos. Em suma, há trutas para refletir o que acontece durante o período de aquisição. No entanto, se o pagamento baseado em ações com base no capital próprio tiver uma condição de desempenho relacionada ao mercado, a despesa ainda seria reconhecida se todas as outras condições de aquisição forem cumpridas. O exemplo a seguir fornece uma ilustração de um pagamento típico compartilhado baseado em ações.

Ilustração - Reconhecimento da concessão de opção de compartilhamento de empregado.

A empresa concede um total de 100 opções de compartilhamento a 10 membros da equipe de gerenciamento executivo (10 opções cada) em 1 de janeiro de 20X5. Essas opções são adquiridas no final de um período de três anos. A empresa determinou que cada opção tem um valor justo na data de concessão igual a 15. A empresa espera que todas as 100 opções sejam adquiridas e, portanto, registra a seguinte entrada em 30 de junho de 20X5 - o final de seu primeiro relatório intercalar de seis meses período.

Se todas as 100 ações forem adquiridas, a entrada acima será feita no final de cada período de relatório de 6 meses. No entanto, se um membro da equipe de gerenciamento executivo deixar durante o segundo semestre de 20X6, portanto, perdendo o total de 10 opções, a seguinte entrada em 31 de dezembro de 20X6 seria feita:

Dependendo do tipo de pagamento baseado em ações, o valor justo pode ser determinado pelo valor das ações ou direitos sobre as ações cedidas, ou pelo valor dos bens ou serviços recebidos:

Princípio geral de medição do valor justo. Em princípio, as transações em que bens ou serviços são recebidos como contrapartida de instrumentos patrimoniais da entidade devem ser mensurados ao valor justo dos bens ou serviços recebidos. Somente se o valor justo dos produtos ou serviços não puder ser mensurado de forma confiável, seria utilizado o valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos. Medindo opções de compartilhamento de empregados. Para as transações com funcionários e outros que prestam serviços similares, a entidade é obrigada a mensurar o valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos, porque normalmente não é possível estimar de forma confiável o valor justo dos serviços empregados recebidos. Quando medir o valor justo - opções. Para as transações mensuradas pelo valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos (como transações com empregados), o valor justo deve ser estimado na data da concessão. Quando medir o valor justo - bens e serviços. Para as transações mensuradas pelo valor justo dos bens ou serviços recebidos, o valor justo deve ser estimado na data de recebimento desses bens ou serviços. Orientação de medição. Para os bens ou serviços medidos em função do valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos, a IFRS 2 especifica que, em geral, as condições de aquisição não são levadas em consideração ao estimar o valor justo das ações ou opções na data de medição relevante (conforme especificado acima). Em vez disso, as condições de aquisição são levadas em consideração ajustando o número de instrumentos de capital incluídos na mensuração do valor da transação, de modo que, em última instância, o valor reconhecido por bens ou serviços recebidos como contrapartida dos instrumentos de capital concedidos é baseado no número de patrimônio líquido instrumentos que eventualmente se entregam. Mais orientação de medição. A IFRS 2 exige que o valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos seja baseado em preços de mercado, se disponível, e levando em consideração os termos e condições sobre os quais esses instrumentos de capital foram concedidos. Na ausência de preços de mercado, o valor justo é estimado usando uma técnica de avaliação para estimar o que o preço desses instrumentos de capital teria ocorrido na data de medição em uma transação independente entre partes bem informadas e dispostas. O padrão não especifica qual modelo particular deve ser usado. Se o valor justo não puder ser medido de forma confiável. A IFRS 2 exige que a transação de pagamento baseada em ações seja mensurada pelo valor justo para entidades listadas e não cotadas. A IFRS 2 permite o uso do valor intrínseco (ou seja, o valor justo das ações menos o preço de exercício) nesses "casos raros" em que o valor justo dos instrumentos patrimoniais não pode ser mensurado de forma confiável. No entanto, isso não é simplesmente medido na data da concessão. Uma entidade teria que reavaliar o valor intrínseco em cada data de relatório até a liquidação final. Condições de desempenho. A IFRS 2 faz uma distinção entre o tratamento de condições de desempenho baseadas no mercado de condições de desempenho não-mercado. As condições de mercado são as relacionadas ao preço de mercado do patrimônio de uma entidade, como alcançar um preço de ação especificado ou um objetivo especificado com base na comparação do preço da ação da entidade com um índice de preços de ações de outras entidades. As condições de desempenho baseadas no mercado estão incluídas na medida do valor justo da data de concessão (da mesma forma, as condições de não aquisição são consideradas na medida). No entanto, o valor justo dos instrumentos patrimoniais não é ajustado para levar em consideração recursos de desempenho não baseados no mercado - estes são, em vez disso, levados em consideração ajustando o número de instrumentos de capital incluídos na mensuração da transação de pagamento baseada em ações e são ajustou cada período até o momento em que os instrumentos de capital são adquiridos.

Nota: Melhorias anuais para as IFRS 2010-2012 Ciclo alteram as definições de "condição de aquisição" e "condição de mercado" e adiciona definições para "condição de desempenho" e "condição de serviço" (que anteriormente faziam parte da definição de "condição de aquisição" ). As emendas são efetivas para períodos anuais com início em ou após 1 de julho de 2014.

Modificações, cancelamentos e assentamentos.

A determinação de se uma alteração nos termos e condições tem efeito sobre o valor reconhecido depende de se o valor justo dos novos instrumentos é maior do que o valor justo dos instrumentos originais (ambos determinados na data de modificação).

A modificação dos termos em que os instrumentos patrimoniais foram concedidos pode afetar a despesa que será registrada. A IFRS 2 esclarece que a orientação sobre modificações também se aplica aos instrumentos modificados após a data de aquisição. Se o valor justo dos novos instrumentos for superior ao valor justo dos instrumentos antigos (por exemplo, por redução do preço de exercício ou emissão de instrumentos adicionais), o valor incremental é reconhecido durante o período de aquisição restante de forma semelhante ao original montante. Se a modificação ocorrer após o período de aquisição, o valor incremental é reconhecido imediatamente. Se o valor justo dos novos instrumentos for inferior ao valor justo dos instrumentos antigos, o valor justo original dos instrumentos patrimoniais concedidos deve ser gasto como se a modificação nunca tivesse ocorrido.

O cancelamento ou liquidação de instrumentos patrimoniais é contabilizado como uma aceleração do período de aquisição e, portanto, qualquer valor não reconhecido que de outra forma teria sido cobrado deve ser reconhecido imediatamente. Qualquer pagamento efetuado com o cancelamento ou a liquidação (até o valor justo dos instrumentos patrimoniais) deve ser contabilizado como recompra de participação acionária. Qualquer pagamento em excesso do valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos é reconhecido como uma despesa.

Os novos instrumentos de capital concedidos podem ser identificados como uma substituição dos instrumentos de patrimônio cancelados. Nesses casos, os instrumentos de equivalência de substituição são contabilizados como uma modificação. O valor justo dos instrumentos de capital próprio de substituição é determinado na data de outorga, enquanto o valor justo dos instrumentos cancelados é determinado na data do cancelamento, deduzidos os pagamentos em dinheiro no cancelamento que são contabilizados como dedução do patrimônio líquido.

Divulgação.

As divulgações exigidas incluem:

a natureza e a extensão dos acordos de pagamento baseados em ações que existiram durante o período em que o valor justo dos bens ou serviços recebidos ou o valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos, durante o período foi determinado o efeito das transações de pagamento baseadas em ações no a receita ou perda da entidade para o período e sua posição financeira.

Data efetiva.

A IFRS 2 é efetiva para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2005. A aplicação anterior é encorajada.

Transição.

Todos os pagamentos baseados em ações liquidadas com base em ações concedidos após 7 de novembro de 2002, que ainda não foram adquiridos na data efetiva da IFRS 2, serão contabilizados utilizando as disposições da IFRS 2. As entidades são permitidas e encorajadas, mas não obrigadas, para aplicar esta IFRS para outras subvenções de instrumentos de capital se (e somente se) a entidade já divulgou publicamente o valor justo desses instrumentos de patrimônio determinado de acordo com a IFRS 2.

As informações comparativas apresentadas de acordo com a NIC 1 devem ser atualizadas para todas as concessões de instrumentos patrimoniais aos quais sejam aplicados os requisitos da IFRS 2. O ajuste para refletir essa alteração é apresentado no saldo de abertura dos lucros acumulados pelo período mais antigo apresentado.

A IFRS 2 altera o parágrafo 13 da IFRS 1 Adoção inicial de Normas Internacionais de Relato Financeiro para adicionar uma isenção para transações de pagamento baseadas em ações. Semelhante às entidades que já aplicam as IFRS, os adotantes pela primeira vez terão que aplicar a IFRS 2 para operações de pagamento baseadas em ações em ou após 7 de novembro de 2002. Além disso, um adoptante pela primeira vez não é obrigado a aplicar a IFRS 2 aos pagamentos baseados em ações concedidos depois de 7 de novembro de 2002, que foi adquirido antes do último de (a) a data de transição para as IFRS e (b) 1 de janeiro de 2005. Um adoptante pela primeira vez pode optar por aplicar a IFRS 2 anteriormente apenas se divulgou publicamente o valor justo da pagamentos baseados em ações determinados na data de mensuração de acordo com a IFRS 2.

Diferenças com a Declaração FASB 123 Revisada em 2004.

Em dezembro de 2004, o FASB dos EUA publicou o FASB Statement 123 (revisado em 2004) Pagamento baseado em ações. A Demonstração 123 (R) exige que o custo de compensação relativo às operações de pagamento baseadas em ações seja reconhecido nas demonstrações financeiras. Clique para FASB Press Release (PDF 17k). Deloitte (EUA) publicou uma edição especial do seu boletim Heads Up resumindo os conceitos-chave da Declaração Fasb No. 123 (R). Clique para baixar o Boletim Heads Up (PDF 292k). Embora a Declaração 123 (R) seja amplamente consistente com o IFRS 2, algumas diferenças permanecem, conforme descrito em um documento Q & amp; A FASB emitido junto com a nova Declaração:

Q22. A Declaração é convergente com as Normas Internacionais de Relato Financeiro?

A Declaração é amplamente convergente com o International Financial Reporting Standard (IFRS) 2, Pagamento baseado em ações. A Declaração e IFRS 2 têm o potencial de diferir em apenas algumas áreas. As áreas mais significativas são descritas brevemente abaixo.

A IFRS 2 requer o uso do método de data de concessão modificado para acordos de pagamento baseados em compartilhamento com não empregados. Em contrapartida, a Emissão 96-18 exige que as concessões de opções de ações e outros instrumentos de capital para não empregados sejam mensuradas no primeiro (1) da data em que o compromisso de desempenho da contraparte para obter os instrumentos de capital é atingido ou (2) a data em que o desempenho da contraparte está completo. O IFRS 2 contém critérios mais rigorosos para determinar se um plano de compra compartilhado de empregado é compensatório ou não. Como resultado, alguns planos de compra de ações dos empregados para os quais a IFRS 2 exige o reconhecimento do custo de remuneração não serão considerados como dando origem a um custo de compensação na Declaração. A IFRS 2 aplica os mesmos requisitos de medição às opções de compartilhamento de empregados independentemente de o emissor ser uma entidade pública ou não pública. A Declaração exige que uma entidade não pública atenda suas opções e instrumentos de patrimônio similares com base em seu valor justo, a menos que não seja possível estimar a volatilidade esperada do preço da ação da entidade. Nessa situação, a entidade é obrigada a mensurar suas opções de ações e instrumentos similares em um valor usando a volatilidade histórica de um índice do setor industrial apropriado. Em jurisdições tributárias, como os Estados Unidos, onde o valor do tempo de opções de ações geralmente não é dedutível para fins fiscais, a IFRS 2 exige que nenhum ativo fiscal diferido seja reconhecido pelo custo de remuneração relacionado ao componente de valor de tempo do valor justo de um prêmio. Um ativo fiscal diferido é reconhecido somente se e quando as opções de ações tiverem valor intrínseco que possa ser dedutível para fins fiscais. Portanto, uma entidade que concede uma opção de ação no dinheiro a um empregado em troca de serviços não reconhecerá os efeitos tributários até que esse prêmio seja in-the-money. Em contrapartida, a Demonstração exige o reconhecimento de um ativo fiscal diferido com base no valor justo da data-concessão do prêmio. Os efeitos das diminuições subsequentes no preço da ação (ou falta de aumento) não se refletem na contabilização do ativo fiscal diferido até que o custo de remuneração correspondente seja reconhecido para fins fiscais. Os efeitos dos aumentos subseqüentes que geram benefícios fiscais excedentes são reconhecidos quando eles afetam os impostos a pagar. A Declaração exige uma abordagem de portfólio para determinar os benefícios fiscais excedentes dos prêmios de equivalência patrimonial integrados disponíveis para compensar as baixadas de impostos diferidos ativos, enquanto a IFRS 2 exige uma abordagem de instrumento individual. Assim, algumas amortizações de impostos diferidos ativos que serão reconhecidos no capital integralizado na Demonstração serão reconhecidos na determinação do lucro líquido segundo a IFRS 2.

As diferenças entre a Demonstração e a IFRS 2 podem ser ainda mais reduzidas no futuro, quando o IASB e o FASB considerarem se realizarem trabalhos adicionais para convergir ainda mais suas respectivas normas contábeis para o pagamento baseado em ações.

Março de 2005: SEC Staff Accounting Bulletin 107.

Em 29 de março de 2005, o pessoal da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA emitiu o Boletim de Contabilidade de Pessoal 107, que trata de avaliações e outras questões contábeis para acordos de pagamento com base em ações por empresas públicas de acordo com a Declaração FASB 123R Pagamento Baseado em Ações. Para as empresas públicas, as avaliações de acordo com a Demonstração 123R são semelhantes às do pagamento baseado em ações da IFRS 2. O SAB 107 fornece orientações relacionadas às transações de pagamento baseadas em ações com não empregados, a transição de status de público não público para entidade pública, métodos de avaliação (incluindo pressupostos como volatilidade esperada e prazo esperado), a contabilização de determinados instrumentos financeiros resgatáveis ​​emitidos em pagamento baseado em ações arranjos, a classificação da despesa de compensação, as medidas financeiras não-GAAP, a primeira adoção da Demonstração 123R em um período intermediário, a capitalização do custo de remuneração relacionada a acordos de pagamento baseados em ações, que contabilizam os efeitos do imposto sobre o rendimento dos acordos de pagamento baseados em ações na adoção da Declaração 123R, a modificação das opções de compartilhamento de empregados antes da adoção da Demonstração 123R e divulgações na Análise e Análise da Administração (MD & A) após a adoção da Demonstração 123R. Uma das interpretações no SAB 107 é se há diferenças entre a Declaração 123R e a IFRS 2 que resultariam em um item de reconciliação:

Pergunta: A equipe acredita que há diferenças nas provisões de mensuração para acordos de pagamento com base em ações com os empregados de acordo com o International Financial Standards Standard 2, Pagamento Baseado em Ações ('IFRS 2') e Declaração 123R que resultaria em um item de reconciliação sob o Item 17 ou 18 do Formulário 20-F?

Resposta interpretativa: A equipe acredita que a aplicação das orientações fornecidas pela IFRS 2 em relação à mensuração de opções de compartilhamento de empregados geralmente resultaria em uma medição do valor justo que seja consistente com o objetivo do valor justo estabelecido na Demonstração 123R. Consequentemente, a equipe acredita que a aplicação da orientação de medição da Demonstração 123R geralmente não resultaria em um item de reconciliação exigido para ser reportado nos itens 17 ou 18 do Formulário 20-F para um emissor privado estrangeiro que tenha cumprido as disposições da IFRS 2 para compartilhamento - transações de pagamento baseadas em funcionários. No entanto, a equipe lembra aos emissores privados estrangeiros que existem certas diferenças entre a orientação na IFRS 2 e a Declaração 123R que podem resultar em conciliação de itens. [Notas de rodapé omitidas]

Clique para fazer o download:

Março de 2005: Bear, Stearns Study on Impact of Expensing Stock Options, nos Estados Unidos.

Se as empresas públicas dos EUA tivessem que pagar as opções de compra de ações nos empregados em 2004, conforme exigido no Pronunciamento do FASB 123R Pagamento baseado em ações a partir do terceiro trimestre de 2005:

o lucro líquido pós-imposto reportado de 2004 das operações contínuas das empresas S & P 500 teria sido reduzido em 5%, e o lucro líquido pós-imposto 2004 NASDAQ 100 de operações contínuas teria sido reduzido em 22%.

Essas são descobertas fundamentais de um estudo realizado pelo grupo Equity Research em Bear, Stearns & amp; Co. Inc. O objetivo do estudo é ajudar os investidores a avaliar o impacto que as opções de ações de empregados em despesa terão nos ganhos de 2005 das empresas públicas dos EUA. A análise do Bear, Stearns baseou-se nas divulgações de opções de ações de 2004 nos últimos 10Ks arquivados de empresas que eram componentes S & amp; P 500 e NASDAQ 100 em 31 de dezembro de 2004. As exposições ao estudo apresentam os resultados por empresa, por setor, e pela indústria. Os visitantes do IAS Plus provavelmente encontrarão o estudo de interesse porque os requisitos do FAS 123R para empresas públicas são muito semelhantes aos da IFRS 2. Agradecemos a Bear, Stearns por nos dar permissão para publicar o estudo sobre o IAS Plus. O relatório continua protegido por direitos autorais Bear, Stears & amp; Co. Inc., todos os direitos reservados. Clique para baixar o Impacto de Ganhos de 2004 das Opções de Estoque no S & amp; P 500 & amp; Nasdaq 100 Earnings (PDF 486k).

Novembro de 2005: Standard & amp; Poor's Study on Impact of Expensing Stock Options.

Em novembro de 2005 Standard & amp; A Poor's publicou um relatório sobre o impacto das opções de estoque de despesas nas empresas S & P 500. O FAS 123 (R) requer a despesa das opções de estoque (obrigatório para a maioria dos registrantes da SEC em 2006). O IFRS 2 é quase idêntico ao FAS 123 (R). S & amp; P encontrados:

A despesa de opção reduzirá os ganhos de S & amp; P 500 em 4,2%. A tecnologia da informação é mais afetada, reduzindo os ganhos em 18%. Os rácios P ​​/ E para todos os setores serão aumentados, mas permanecerão abaixo das médias históricas. O impacto da opção que expande no Standard & amp; Poor's 500 será notável, mas em um ambiente com ganhos recorde, margens elevadas e taxas de preço / lucro operacional historicamente baixas, o índice está em sua melhor posição em décadas para absorver a despesa adicional.

A S & amp; P enfrenta as empresas que tentam enfatizar o lucro antes de deduzir a despesa com opção de compra de ações e com os analistas que ignoram a opção de despesa. O relatório enfatiza que:

Standard & amp; A Poor's incluirá e informará a despesa das opções em todos os seus valores de ganhos, em todas as suas linhas de negócios. Isso inclui o funcionamento, como relatado e o Núcleo, e aplica-se ao seu trabalho analítico nos Índices Domésticos S & amp; P, Relatórios de estoque, bem como suas estimativas futuras. Inclui todos os seus produtos eletrônicos. A comunidade de investimentos beneficia quando possui informações e análises claras e consistentes. Uma metodologia de ganhos consistente que se baseia em padrões e procedimentos contábeis aceitos é um componente vital do investimento. Ao apoiar esta definição, Standard & amp; Poor's está contribuindo para um ambiente de investimento mais confiável.

O debate atual sobre a apresentação por empresas de ganhos que excluem a despesa de opção, geralmente sendo referido como ganhos não-GAAP, fala no coração da governança corporativa. Além disso, muitos analistas de ações estão sendo encorajados a basear suas estimativas em ganhos não-GAAP. Embora não esperemos uma repetição dos ganhos pro forma de EBBS (Earnings Before Bad Stuff) de 2001, a capacidade de comparar questões e setores depende de um conjunto aceito de regras contábeis observadas por todos. Para tomar decisões de investimento informadas, a comunidade de investimentos requer dados que estejam de acordo com os procedimentos contábeis aceitos. Ainda mais preocupante é o impacto que tais apresentações alternativas e cálculos poderiam ter sobre o nível reduzido de fé e os investidores de confiança colocados no relatório da empresa. Os eventos de governança corporativa nos últimos dois anos corromperam a confiança de muitos investidores, confiança que levará anos para recuperar. Numa era de acesso instantâneo e lançamentos de investidores cuidadosamente escritos, a confiança é agora uma questão importante.

Janeiro de 2008: alteração da IFRS 2 para esclarecer condições de aquisição e cancelamentos.

Em 17 de janeiro de 2008, o IASB publicou as alterações finais ao pagamento baseado em ações da IFRS 2 para esclarecer os termos "condições de aquisição e cancelamento" da seguinte forma:

As condições de aquisição são apenas condições de serviço e condições de desempenho. Outras características de um pagamento baseado em compartilhamento não são condições de aquisição. De acordo com o IFRS 2, os recursos de um pagamento baseado em ações que não são condições de aquisição devem ser incluídos no valor justo da data de concessão do pagamento baseado em ações. O valor justo também inclui condições de aquisição relacionadas ao mercado. Todos os cancelamentos, seja pela entidade ou por outras partes, devem receber o mesmo tratamento contábil. De acordo com a IFRS 2, um cancelamento de instrumentos de patrimônio é contabilizado como uma aceleração do período de aquisição. Portanto, qualquer quantia não reconhecida que de outra forma teria sido cobrada é reconhecida imediatamente. Qualquer pagamento efetuado com o cancelamento (até o valor justo dos instrumentos patrimoniais) é contabilizado como recompra de participação acionária. Qualquer pagamento em excesso do valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos é reconhecido como uma despesa.

The Board had proposed the amendment in an exposure draft on 2 February 2006. The amendment is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009, with earlier application permitted.

Deloitte has published a Special Edition of our IAS Plus Newsletter explaining the amendments to IFRS 2 for vesting conditions and cancellations (PDF 126k).

June 2009: IASB amends IFRS 2 for group cash-settled share-based payment transactions, withdraws IFRICs 8 and 11.

On 18 June 2009, the IASB issued amendments to IFRS 2 Share-based Payment that clarify the accounting for group cash-settled share-based payment transactions. The amendments clarify how an individual subsidiary in a group should account for some share-based payment arrangements in its own financial statements. In these arrangements, the subsidiary receives goods or services from employees or suppliers but its parent or another entity in the group must pay those suppliers. The amendments make clear that:

An entity that receives goods or services in a share-based payment arrangement must account for those goods or services no matter which entity in the group settles the transaction, and no matter whether the transaction is settled in shares or cash. In IFRS 2 a 'group' has the same meaning as in IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements , that is, it includes only a parent and its subsidiaries.

The amendments to IFRS 2 also incorporate guidance previously included in IFRIC 8 Scope of IFRS 2 and IFRIC 11 IFRS 2–Group and Treasury Share Transactions . As a result, the IASB has withdrawn IFRIC 8 and IFRIC 11. The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2010 and must be applied retrospectively. Earlier application is permitted. Click for IASB press release (PDF 103k).

June 2016: IASB clarifies the classification and measurement of share-based payment transactions.

On 20 June 2016, the International Accounting Standards Board (IASB) published final amendments to IFRS 2 that clarify the classification and measurement of share-based payment transactions:

Accounting for cash-settled share-based payment transactions that include a performance condition.

Until now, IFRS 2 contained no guidance on how vesting conditions affect the fair value of liabilities for cash-settled share-based payments. IASB has now added guidance that introduces accounting requirements for cash-settled share-based payments that follows the same approach as used for equity-settled share-based payments.

Classification of share-based payment transactions with net settlement features.

IASB has introduced an exception into IFRS 2 so that a share-based payment where the entity settles the share-based payment arrangement net is classified as equity-settled in its entirety provided the share-based payment would have been classified as equity-settled had it not included the net settlement feature.

Accounting for modifications of share-based payment transactions from cash-settled to equity-settled.

Until now, IFRS 2 did not specifically address situations where a cash-settled share-based payment changes to an equity-settled share-based payment because of modifications of the terms and conditions. The IASB has intoduced the following clarifications:

On such modifications, the original liability recognised in respect of the cash-settled share-based payment is derecognised and the equity-settled share-based payment is recognised at the modification date fair value to the extent services have been rendered up to the modification date. Any difference between the carrying amount of the liability as at the modification date and the amount recognised in equity at the same date would be recognised in profit and loss immediately.

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ASCG exposes draft implementation guidance on IFRS 2.

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19 relatório de decisão de execução da ESMA divulgado.

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We comment on the proposed amendments to IFRS 2.

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Annual improvements — 2010-2012 cycle.

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ESOs: Contabilidade para opções de estoque de empregado.

Relevância acima da confiabilidade.

Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis ​​quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os padrões de contabilidade americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.)

A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, onde eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de ganhos por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções, já que as centenas já fizeram:

2. EPS Protil Diluído.

Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento? (Isto aplica-se não apenas às opções de compra de ações, mas também à dívida conversível e a alguns derivativos). O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial por meio do método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício de $ 7, mas o estoque subiu para US $ 20:

O EPS básico (renda líquida / ações ordinárias) é simples: $ 300,000 / 100,000 = $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para a base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto de exercícios de US $ 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Como o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)

O EPS Pro Forma Captura as "Novas" Opções concedidas durante o Ano.

Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções previamente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço das ações de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio de correspondência da contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa pode ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido à rescisão dos empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20% das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa em conformidade).

Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, $ 290,000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004.

Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a "despesa de compensação não amortizada" (isto é, além do resultado do exercício e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no ano seguinte, tudo mais sendo igual, os US $ 2,79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar US $ 40 mil. Lembre-se, isso aplica-se apenas ao EPS diluído pró-forma, onde estamos avaliando opções no numerador!

Expensar opções é apenas uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque dova para US $ 6 no próximo ano e ficasse lá? Em seguida, as opções seriam inteiramente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa acabaria por ser subestimada.

Lipis Consulting, Inc.

Consultoria de compensação.

Não para lucros.

Expensão de opção de estoque.

Comunicações /

Benefícios do Executivo.

Serviços.

Expensão de opção de estoque.

Como conta para despesas de opção de estoque - Relatórios ASC 718.

É um mundo novo lá fora, exigindo que as empresas estimem e denunciem uma despesa para pagamento baseado em ações. Para a maioria das empresas, isso significa usar um modelo complicado para estimar o custo de uma opção de estoque.

As diretrizes para avaliar as opções de ações são descritas na Codificação de Padrões Contábeis (ASC) 718 (anteriormente SFAS No. 123 (R)). O ASC 718 afirma que a avaliação das opções de compra de ações deve ser concluída utilizando Black-Scholes ou algum outro modelo de preço de opção.

Na maioria dos casos, um custo deve ser estimado e reportado, as empresas geralmente se dirigem para a empresa de contabilidade. Algumas empresas ainda podem. But companies with an outside auditor cannot expect their auditor to provide these calculations; os auditores auditarão a estimativa fornecida pela empresa, mas a empresa deve fornecer uma estimativa para iniciar o processo.

Nós acreditamos que determinar o custo "certo" de uma opção é tanto arte quanto ciência. Você não só precisa entender a matemática, mas também tem que entender como uma mudança em uma variável afetará o cálculo.

Este site não se destina a lhe dar uma compreensão completa e completa de todas as complexidades de Black-Scholes-Merton ou outras abordagens. Contudo, queremos dar uma apreciação do processo.

Primeiro, vamos nos divertir. Clique aqui para obter uma ilustração de como as variáveis ​​da fórmula podem afetar o cálculo. Mova os valores ao redor e veja o gráfico.

Em seguida, como usamos essa informação? Longa história curta, muitas vezes realizamos uma análise de sensibilidade para nossos clientes, que chamamos Teste de Cenário. Clique aqui para uma ilustração.

Agora, para obter informações, você pode usar. Para uma lista de verificação que você pode imprimir e usar, clique aqui.

Por fim, aqui estão algumas perguntas freqüentes que achamos úteis:

David Harper é um editor da Investopedia e o seguinte é um bom resumo das nossas opiniões.

(Clique em cada pergunta para ver sua resposta ou expandir todas as respostas)

Qual é a regra, basicamente?

A essência da regra pode ser resumida em quatro palavras: valor justo da data da concessão. As empresas devem reconhecer uma estimativa de despesa ("valor justo") quando são concedidos incentivos patrimoniais ("data de concessão"). Na data de outorga, uma opção simples de baunilha não tem valor intrínseco (uma vez que a greve é ​​igual ao preço das ações), mas tem valor de tempo. Em poucas palavras, custo de opção = valor intrínseco + valor de tempo.

Quando as empresas são obrigadas a financiar as opções de ações de empregados (ESOs)?

Most public companies must recognize the expense on "the first quarter of the first fiscal year beginning after the effective date" of June 15, 2005. In other words, a public company with a fiscal year ending on December 31st needs to begin expensing in the first quarter of 2006. The effective date for smaller public companies (i. e., revenues and market capitalization less than $25 million) and private companies was delayed to December 15, 2005. For those with a fiscal year end in December, they too need to begin recognition in the first quarter of 2006.

Que tipo de compensação a regra abrange?

A regra aplica-se quando a empresa paga aos empregados com ações ou de alguma forma se instala com estoque. A grande distinção é entre instrumentos de capital próprio (por exemplo, opções, ações restritas, planos ESPP) e instrumentos de passivo, como o caixa diferido. Note-se que os prêmios com base em responsabilidade ainda devem ser reconhecidos pelo valor justo, mas, ao contrário dos prêmios baseados em ações que são mensurados apenas uma vez na concessão, os passivos são re-medidos (marcados a mercado) em cada período.

Essa é apenas uma regra contábil?

Sim. Nós gostamos de dizer que esta regra é "meramente contábil". Isso afeta diretamente os fluxos de caixa nem a carga tributária da empresa. Verdadeiramente, a despesa de imposto de renda reportada é alterada, mas esse é um item de linha de demonstração de resultados. Lembre-se de que as demonstrações financeiras são diferentes dos livros tributários. (A regra re-classifica o benefício do fluxo de caixa dos exercícios do fluxo de caixa operacional para o fluxo de caixa do financiamento e # 8211; isso é uma coisa muito boa: estava no lugar errado para começar! Essa mudança reduz adequadamente o fluxo de caixa operacional, mas não altera o fluxo de caixa líquido).

Qual modelo de preço de opção é necessário?

A FASB decidiu dar às empresas uma escolha. Sua intenção era nobre: ​​eles querem que as empresas sejam precisas e o modelo melhor depende da sua base de informações. Mas eu gosto de dizer "eles deslocaram o ônus da discrição nos ombros da empresa". Você tem uma escolha e, dada a exata mesma informação sobre sua empresa, dois especialistas podem produzir resultados materialmente diferentes.

A estimativa de despesa é precisa?

Provavelmente não! As opções de compra de ações são a remuneração diferida financiada pelos acionistas. Como disse David Zion, da CS First Boston, "o custo final de um plano de opção de compra de ações para empregados é o valor que as opções estão no dinheiro quando são exercidas". Portanto, a despesa é uma estimativa sobre um futuro, um custo incognoscível. Os investidores devem tentar discernir as implicações econômicas das concessões de opções; but this is not an especially unique problem: investors are meant to deconstruct GAAP statements.

Na nossa opinião, a melhor maneira de tratá-los do ponto de vista do investidor é avaliar sua potencial diluição; ou seja, seu impacto potencial na base de compartilhamento futuro. Serviços Institucionais de Investidores (ISS) tem empregado durante anos um método muito sólido (eles chamam de transferência de valor para o acionista). Eles aplicam uma análise analítica muito avançada, mas você pode assumir uma tática similar com pouco esforço e obter 80% do benefício.

Qual é o conselho chave que você daria às empresas?

Recomendamos que você não coloque o carrinho de contabilidade antes do cavalo de negócios. Se você prefere consultor-falar, a contabilidade deve ser uma implicação do programa e não um critério de design. Eu recomendo que você veja a nova regra como uma oportunidade para revisar o plano de incentivo e implantar incentivos à luz de seus custos econômicos. O patrimônio é um recurso valioso e assustador. A regra não pode perfeitamente "nivelar o campo de jogo" em relação ao custo dos incentivos baseados em ações, mas faz um bom trabalho de eliminar grandes distorções contábeis.

Muitos consultores tentam ajudar seus clientes a jogar o impacto contábil; pior, alguns jogos de cartas jogam acelerando opções pendentes, ou pior ainda, rememorando as opções de estoque. Não use o modelo de preços demais; you'll need to be consistent in your methodology and today's clever approach could betray you down the line. Don't assume your investors are fooled by accounting shenanigans. Eles podem ser míope, mas eles não são estúpidos. E, por favor, não envolva um consultor que sugira reflexivamente que você explore SARs baseados em dinheiro porque eles podem explorar uma lacuna.

A base de investidores está sempre aprendendo. Nós pensamos que você fará muito melhor para se preocupar com as métricas e os obstáculos (ou seja, pagamento para equação de desempenho) anexados ao estoque restrito baseado em desempenho do que o resultado contábil incremental. Fornecer incentivos ao talento é um design de negócios crítico. Não deixe a simples contabilidade fazê-lo.

Em um boletim informativo, David Harper edita, eles explicitamente marcam a aceleração das opções pendentes (isto é, para fins de minimização da despesa reconhecida) como uma bandeira vermelha de governança. Tais ações traem um Conselho que se preocupa mais com o curativo da janela do que a divulgação. Nós gostamos de empresas que preservam seu ESPP (em vez de desmontá-lo para economizar alguns centavos no EPS) porque, como o First Data escreveu, "o ESPP é um valioso benefício para funcionários que auxilia a Companhia em seus esforços para atrair, reter e motivar funcionários valiosos. Esses benefícios valem a pena a despesa adicional reconhecida para fins contábeis ".

"Mark trabalhou com a Rentrak há vários anos, realizando múltiplas tarefas no nível da Diretoria e Executivo. A LCI tem sido uma ajuda significativa para o nosso Conselho e para mim fornecendo não só dados, mas também uma clara compreensão de nossos objetivos e conselhos estratégicos. e seu time tem sido extraordinariamente receptivo e um prazer trabalhar com isso ".

Presidente e CEO.

"I have worked with Mark for more than ten years. LCI provides excellent customer service and demonstrates the utmost professionalism. Mark takes into account our special needs and incorporates the nuances of our Company into his recommendations. Their responsiveness to unique circumstances that have arisen is nothing less than heroic."

Ao longo dos anos, vimos alguns problemas surgirem regularmente. Embora comuns, a seguinte lista curta de armadilhas muitas vezes tem soluções inovadoras e até ousadas que transformam erros em oportunidades. Em alguns casos, eles podem ser evitados inteiramente.

Opções de estoque excedentes: o FASB pode prevalecer?

Quando o Financial Accounting Standards Board (FASB) anunciou recentemente, pode exigir que as empresas reconheçam o valor da remuneração baseada em opções de ações ao calcular o valor na demonstração do resultado (a regulamentação atual permite a divulgação da nota de rodapé nos relatórios financeiros), parece estar pronta para resolver um problema contencioso. Mas a proposta gerou uma guerra de palavras, pisando pesos pesados ​​como Alan Greenspan e Warren Buffett - que favorecem o modelo de despesa - contra opositores poderosos, como o Comissário da SEC, Paul Atkins, e o Representante da Louisiana Richard Baker, presidente do Subcomitê de Mercado de Capitais, Seguros e Empresas patrocinadas pelo governo. O último esforço do FASB para exigir um tratamento de opções e despesas, em 1994, desapareceu diante da oposição política e industrial que ameaçava a própria existência da Diretoria. De acordo com a faculdade de Wharton e outros no entanto, o FASB deve poder enfrentar a pressão desta vez.

A partir da década de 1990, as opções de ações dos empregados - que geralmente dão aos destinatários o direito de comprar o estoque relacionado a um preço fixo por um período de tempo determinado, independentemente das flutuações do mercado - pareciam ser um caminho fácil para a riqueza, como estimado em vários milhares de " Microsoft Millionaires "pode ​​testemunhar. Mas os críticos acusam que as opções também alimentaram escândalos corporativos como a Enron Corp. e a Worldcom Inc. tentando os executivos a aumentar artificialmente os preços das ações.

Alguns investidores e outros também argumentam que o tratamento contábil subjacente - que permitiu que as empresas evitassem a compensação baseada em opções de estoque - é falho porque, por exemplo, dá alguns setores pesados ​​de opções, como a tecnologia de alta tecnologia, uma vantagem de relatório sobre as empresas que utilizar formas de compensação mais tradicionais que se refletem em uma receita ou declaração de lucros e perdas (P & amp; L).

Agora, um levantamento de exposição do FASB, pagamento baseado em ações, uma alteração das declarações do FASB n. Os 123 e 95, procura "melhorar as regras contábeis existentes e fornecer informações mais completas e de maior qualidade para os investidores", de acordo com o Conselho de Administração. O período de comentários para o rascunho de exposição termina em 30 de junho e o FASB planeja realizar reuniões da mesa redonda pública para coletar informações adicionais sobre a proposta.

"O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira quer que as empresas reconheçam o valor das opções usadas para comprar mão-de-obra dos funcionários", observa o professor de contabilidade da Wharton, Wayne R. Guay. "Por que isso deveria ser diferente de emitir opções de estoque para matérias-primas, suprimentos ou outras categorias que são reconhecidas como despesas comerciais na demonstração do resultado quando os itens são usados? Curiosamente, o trabalho é o único item que não é reconhecido ".

Mas nem todos concordam com essa análise. Rep. Baker, por exemplo, disse recentemente que ele estava "decepcionado significativamente" # 8221; sobre os planos da FASB e planejava lançar movimentos do Congresso para detê-lo, de acordo com o serviço Dow Jones Newswires. E um despacho de janeiro da Reuters informou que em uma conferência de think tank do American Enterprise Institute, o Comissário da SEC, Atkins, questionou a necessidade de opções de despesa, expressando preocupações de que o Conselho avançasse para a exigência por razões políticas, em vez de contabilizar. Atkins disse, no entanto, que ele estava falando a título pessoal, não oficial. Na verdade, de acordo com relatórios publicados, o chefe da Atkins, o presidente da SEC, William Donaldson, é a favor de opções de estoque de despesa.

Previsivelmente, talvez, gigantes de alta tecnologia como a Intel Corp. e a Cisco Systems, que resistiram às chamadas para compensar as opções de estoque dos empregados, soaram um alarme sobre a proposta do FASB. Em um recente arquivamento de proxy, a Intel instou os acionistas a votar contra uma proposta de acionista para que a despesa da empresa custasse o custo de todas as futuras opções de compra de ações. De fato, o segmento de alta tecnologia como um todo tradicionalmente argumentou que seus ganhos e vantagem competitiva poderiam se deteriorar se o valor das opções de estoque - que foram amplamente utilizadas para atrair talentos - fosse refletido no P & amp; L.

KnowledgeWharton High School.

Mas mesmo antes do último anúncio da FASB, algumas fissuras na frente de alta tecnologia eram evidentes. No final do ano passado, por exemplo, a Microsoft modificou seu programa de compensação de opções de ações para recompensar funcionários com ações reais. Na época, alguns observadores interpretaram isso como uma admissão tácita de que o gerenciamento já não esperava grandes avanços no preço das ações - e na verdade o estoque da Microsoft diminuiu de um pico de cerca de US $ 30 no final de 2003 para cerca de US $ 25 em meados de abril de 2004 . Além disso, a empresa anunciou sua intenção de custear todas as compensações com base em ações, incluindo opções de ações previamente concedidas. Outra empresa baseada em tecnologia, o serviço de aluguel de DVD on-line Netflix, também anunciou no ano passado que custaria opções. Os relatórios publicados citaram o diretor financeiro, Barry McCarthy, como observando que o movimento deu à empresa "maior consistência" em seus relatórios financeiros.

A nova proposta da FASB tem o apoio das empresas "Big Four" CPA. Em uma carta conjunta datada de 17 de março, dirigida ao deputado Baker e ao deputado Paul E. Kanjorski (membro do ranking do subcomité de Baker), os titãs da indústria contábil enquadraram seus argumentos no contexto de uma necessidade de independência contínua do FASB. "Continuamos a apoiar a visão de que o valor justo de todas as opções de ações de funcionários deve ser relatado como despesa de compensação", lê parte da carta, que é assinada pelos presidentes e CEOs do Big Four. Exige que o Congresso continue a reconhecer o "contributo crítico de um FASB independente para o funcionamento efetivo dos mercados de capitais".

A política, as empresas de alta tecnologia também expressaram receios de que uma mudança súbita para a opção de despesa poderia levar a mergulhos precipitados em suas P & amp; Ls, potencialmente desencadeando declínios incapacitantes nos preços de suas ações - a própria ferramenta que eles usaram para atrair e reter talento. Mas o Guay da Wharton rejeitou essas preocupações, e um par de estudos de alto perfil parece apoiar sua posição.

"As opções de estoque representam uma ferramenta de compensação e, se forem eficazes, seria de esperar que as empresas continuem a usá-las, independentemente do mecanismo de relatório", argumenta. "Além disso, o valor em dólar da despesa de opção geralmente é divulgado no formato de nota de rodapé já, de modo que os investidores institucionais e outros o conhecem, e os analistas já o consideram. Várias centenas de empresas já estão gastando suas opções, e os preços das ações não parecem ter sofrido com a abordagem ".

Uma conclusão semelhante foi alcançada pelo Escritório de Orçamento do Congresso, que recentemente divulgou um estudo sobre os efeitos potenciais das opções de estoque de despesas. Intitulado "Contabilidade para opções de ações de empregado" e datado de abril de 2004, o relatório observa, entre outras conclusões, que, se as empresas "não reconhecerem como despesa, o valor justo das opções de compra de ações dos empregados, medido quando as opções são outorgadas, as empresas relataram o lucro líquido será exagerado ".

Além disso, ao mesmo tempo em que reconhece a complexidade envolvida no cálculo do valor justo das opções de compra de ações dos empregados, a CBO diz que "pode ​​ser estimado de forma confiável como muitas outras despesas". De acordo com a proposta do FASB, a despesa de um prêmio de opção de estoque geralmente seria medido pelo valor justo na data da concessão. Embora a Diretoria não diga especificamente como as opções devem ser avaliadas, a proposta menciona dois métodos permitidos: a fórmula amplamente utilizada de Black-Scholes-Merton e um modelo binomial menos conhecido.

Finalmente, acrescenta o estudo, reconhecer o valor justo das opções de estoque de empregados, uma vez que uma despesa nos relatórios de uma empresa não é susceptível de afetar negativamente a economia nacional, uma vez que a informação já foi divulgada em notas de rodapé. No entanto, observa o relatório, "pode ​​tornar a informação de valor justo mais transparente para investidores menos sofisticados".

Outro estudo, focado em 335 empresas, foi conduzido pela empresa de serviços profissionais global Towers Perrin. Também determinou que as empresas não são penalizadas quando as opções de compra de ações são contabilizadas. "Uma vez ajustado para o movimento geral do mercado, o preço médio das ações das empresas anunciantes não mostra nenhuma alteração significativa durante os 300 dias de negociação em torno da declaração", de acordo com o relatório, que foi lançado em 31 de março.

"O que podemos aprender com este estudo é que o tratamento contábil não precisa gerar incentivos de gerenciamento", diz Gary Locke, diretor da Towers Perrin e líder da consultoria executiva de consultoria de remuneração da empresa. "Em vez disso, os incentivos devem ser projetados para impulsionar o desempenho corporativo".

Guay acrescenta que a contrapartida global do FASB, o International Accounting Standards Board, com sede em Londres, já emitiu um padrão que exige que as empresas reflitam, em sua demonstração de resultados, o efeito das opções de compra de ações. "Se interesses especiais tentam pressionar a SEC ou FASB, esses órgãos sempre podem responder que esta é a direção em que o resto do mundo está se movendo", diz ele. "Precisamos nos mover com outros países neste esforço".

Na verdade, ele acrescenta: a tarefa de desenvolver métricas padrão para avaliar com precisão as opções de estoque pode não ser tão assustadora. "As questões de avaliação serão importantes, mas lembre-se de que os mercados financeiros já valorizam certos tipos de opções de compra de ações (geralmente coloca e chamadas, que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender ou comprar um valor específico de um título subjacente em um preço específico dentro de um tempo específico) ", observa. "O truque aqui é que essas opções de estoque relacionadas à remuneração não são as mesmas que as opções negociadas publicamente, de modo que a aquisição e outras características únicas podem tornar o trabalho um pouco mais difícil. Mas também são outras avaliações, como as pensões, que exigem estimativas de quanto tempo os funcionários trabalharão em uma empresa e quanto tempo elas viverão. O valor atribuído às opções de compra de ações pode não ser perfeito, mas será razoável. E uma vez que a atual avaliação P & amp; L da despesa de opção de estoque é zero, qualquer tipo de valor é melhor. "

Citando KnowledgeWharton.

Para uso pessoal:

accessed February 02, 2018. knowledge. wharton. upenn. edu/article/expensing-stock-options-can-fasb-prevail/

Para uso educacional / comercial:

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